2013年建筑建材、房地产行业中期策略:结构性分化未完待续
信息来源：joojcc.com 时间： 2013-07-16 浏览次数：699
建筑工程:超配装饰、园林,重点关注尚荣医疗、江河创建、铁汉生态
下半年装饰、园林的投资机会主要来自于确定性成长带来的预期差与估值修复。装饰、园林是建筑工程各板块中业绩确定性最高的子板块之一,预计未来2年上市装饰园林企业的业绩CAGR仍能维持在30%以上,同时装饰、园林企业订单透明度较高,月度新签订单及大订单情况是跟踪行业与公司景气度的核心指标。“国五条”对板块的影响已逐渐消化,新城镇化建设、棚户区改造以及“美丽中国”等政策预期将对板块下半年产生正面催化。
非金属建材:超配新材料、电子玻璃,重点关注中材科技、南玻A、东方雨虹
下半年水泥、浮法玻璃板块预计均难获得趋势性的超额收益机会,但是水泥板块的估值已处历史低位,若出现脉冲式行情建议关注西北区域的水泥股。普通浮法玻璃的边际供需关系下半年仍难以有效改善,建议重点关注下游为消费电子的电子玻璃领域。此外,市场前景广阔的新材料以及竞争格局较好的传统建材领域亦是优质潜力股的寻找方向。
房地产:经济愈差愈关注,重点关注一线龙头万科A、二线区域龙头华夏幸福、阳光城
下半年房地产销量将受制于地方政策细则的落实,各地新增土地供应量的差异影响供需结构关系,但总体来看,目前多数二线城市供需基本均衡,房地产建设仍集中于中心城区附近,但随着城镇化进程不断加快,城市整体规划建设和轨道交通不断完善,房地产市场将由中心区域扩展至周边近郊区域。两条投资主线可供把握:一是低估值的一线房企龙头受益于市场份额的持续提升,二是销售规模快速增长的区域龙头。正文已结束，您可以按alt+4进行评论
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