建材行业 未来预期乐观
信息来源：joojcc.com 时间： 2012-12-21 浏览次数：146467
上周全国水泥市场平均价格继续走低，环比下跌0.5%。主要体现在上海、福建和浙江部分区域，不同地区价格下调10-30元/吨；广东珠三角熟料价格继续大幅下跌，幅度30元/吨。
12月第二周华东、广东水泥价格继续回落，11月份的雨水天气结束后，12月份需求依然疲弱，预计春节前来自行业基本面的“量”及“价”难有明显好转；一般正常年份东、中部地区建筑工程春节前会赶工，11-12月份价格可能会小幅提涨20-30元/吨。但今年判断，前期批复的基建项目年内还难以落地(可能要等到明年二季度才能贡献水泥需求)，因此即便春节前天气好转亦难以出现需求大幅放量；维持价格依然主要靠收缩供给，而12月15日起，江苏、江西等省将加大停窑力度，若协同停窑得以有效执行，则价格有望维持。
按照明年较乐观的预期，目前水泥股估值并不低，但基于对明年推进城镇化带来的基建需求的乐观预期下，水泥需求可能会超预期；因此从策略角度，依然是较好的配置选择。冀东水泥(000401,股吧)所在的京津冀地区目前处于盈利底部，有望出现大规模整合，集中度提升后提价或带来业绩改善；东、中部地区由于明年新增产能较少，业绩确定性较强，可重点关注海螺水泥(600585,股吧)、华新水泥(600801,股吧)。
上周国内浮法玻璃原片市场整体清淡依然，涨跌互现，风向标沙河主流产品4-5mm略有1元/重箱下滑，前期拉涨较多的西南地区回落3-4元/重箱，华中武汉市场略有1-2元重箱上行。上周无点火、冷修或改产浮法生产线。
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